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【08:52 芒果超媒(300413)深度研究报告：台网融合创新标兵 差异化国企蓄势待发】
6月13日给予芒果超媒(300413)推荐评级。
投资建议：该机构预计广告业务恢复、内容持续创新突破将带动芒果TV 主业于今年实现加速增长，预计23~25 年收入分别为159.6 亿/181.8 亿/202.8 亿，同比16%/14%/12%；归母净利润分别为22.9 亿/28.3 亿/31.8 亿(23~24 年前值为22.9 亿/26.2 亿)，同比25.3%/23.8%/12.4%。目前上游影视制作公司估值较高（行业23~24 年平均PE 估值分别为47X/29X），公司作为稀缺的国企长视频平台，核心业务经营稳健，同时新业务电商和剧本杀仍在探索中，该机构给予24 年PE 估值30X，市值849 亿，目标价45 元/股，维持“推荐”评级。
风险提示：宏观经济恢复不及预期风险，内容制作和采购不确定性，政策监管趋严风险。
该股最近6个月获得机构41次买入评级、7次增持评级、5次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次“买入”投资评级、1次持有评级、1次买入-A评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
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